5 PEG lucrativo

Jun 07, 2023

Um investidor de valor puro muitas vezes perde a oportunidade de apostar em ações que têm perspectivas brilhantes de longo prazo. Da mesma forma, os investidores em crescimento acabam muitas vezes por investir em ações caras. Seguindo Warren Buffett, essas duas abordagens estão unidas pela cintura.

Assim, alguns investidores procuraram unir a ponte entre valor e crescimento com uma estratégia híbrida de investimento. A sua teoria sugere que, para tornar um investimento a longo prazo mais eficaz, os princípios das estratégias de valor e de crescimento precisam de ser combinados.

O investimento GARP (crescimento a um preço razoável), muitas vezes conhecido como um caso especial de investimento em valor, está ganhando popularidade. O que os GARPers procuram é se as ações estão um pouco subvalorizadas e têm um sólido potencial de crescimento sustentável (Investopedia).

Várias ações, que subiram significativamente no passado recente, mostram um sucesso esmagador desta estratégia de investimento híbrida em relação aos investimentos de valor e crescimento puros. Aqui, discutiremos o sucesso de cinco dessas ações. Esses incluemCorporação Educacional PerdoceoPRDO,Abrange a saúdeEHC,Corporação OshkoshOSK,HSBCHSBC eGrupo PultePHM.

Uma das métricas fundamentais para encontrar o GARP é a relação preço/lucro de crescimento (PEG). Embora seja categorizada como investimento em valor, esta estratégia segue os princípios do crescimento e do investimento em valor.

O índice PEG é definido como (preço/lucro)/taxa de crescimento de lucros

Ele relaciona o índice P/L das ações com a taxa de crescimento dos lucros futuros.

Embora o P/L por si só dê uma ideia das ações que estão sendo negociadas com desconto, o PEG, ao adicionar o elemento de crescimento a ele, ajuda a identificar ações com sólido potencial futuro.

Um índice PEG mais baixo, de preferência inferior a 1, é sempre melhor para investidores GARP.

Digamos, por exemplo, que se o rácio P/E de uma ação for 10 e a taxa de crescimento esperada a longo prazo for 15%, o PEG da empresa descerá para 0,66, um rácio que indica subvalorização e potencial de crescimento futuro.

No entanto, a questão que frequentemente surge é se o mercado tem um número adequado de empresas que estão a testemunhar um aumento nos lucros enquanto negoceiam a avaliações razoáveis? Seguindo o blog do CFA Institute de Nicolas Rabener, “em média, 38% de todas as ações apresentam um índice PEG abaixo de 1, o que é mais do que suficiente para a seleção de títulos”.

Infelizmente, este rácio é frequentemente negligenciado devido às limitações dos investidores no cálculo da taxa de crescimento dos lucros futuros de uma ação.

Existem algumas desvantagens em usar a proporção PEG. Não considera a situação comum de alterações nas taxas de crescimento, como a previsão dos primeiros três anos de uma taxa de crescimento muito elevada, seguida de uma taxa de crescimento sustentável, mas mais baixa, a longo prazo.

Assim, o investimento baseado em PEG pode revelar-se ainda mais gratificante se alguns outros parâmetros relevantes também forem tomados em consideração.

Aqui estão os critérios de triagem para uma estratégia vencedora:

Razão PEG menor que a mediana da indústria X

Relação P/E (usando F1) menor que a mediana da indústria X(Para fins de avaliação mais precisos)

Classificação Zacks de 1 (compra forte) ou 2 (compra)(Sejam boas ou más condições de mercado, as ações com classificação Zacks nº 1 ou nº 2 têm um histórico comprovado de sucesso.)

Capitalização de mercado superior a US$ 800 milhões(Isso nos ajuda a focar em empresas que possuem forte liquidez.)

Volume médio de 20 dias superior a 50.000: Um volume de negociação substancial garante que a ação seja facilmente negociável.

Alteração percentual de revisões da estimativa de ganhos F1 (4 semanas) superiores a 5%:As revisões em alta das estimativas aumentam o otimismo, sugerindo mais otimismo.

Pontuação de valor menor ou igual a B:Nossa pesquisa mostra que as ações com uma pontuação de estilo A ou B quando combinadas com uma classificação Zacks # 1, 2 ou 3 (Hold) oferecem o melhor potencial de valorização.